Что стоит за продажей акций Аston Martin своей команды Формулы-1
Предложение Aston Martin продать все свои акции в одноименной команде Формулы-1 вызвало волну обсуждений в мире королевских гонок. На первый взгляд, это решение может показаться тревожным сигналом, особенно учитывая, что компания намерена полностью выйти из акционерного капитала команды. Однако за громкими заголовками скрывается гораздо более сложная ситуация, которая требует детального рассмотрения для понимания реальных последствий для команды и бренда.
Предложение Aston Martin продать свои акции в команде Формулы-1, носящей его имя, на первый взгляд выглядит весьма драматичным.
Это создает ложное впечатление, будто "производитель хочет выйти из владения командой Ф1", особенно учитывая, что Aston Martin Lagonda намерена продать весь свой пакет акций, а не просто избавиться от части.
Это отличается от примеров Daimler, который уменьшил свою долю в команде Mercedes F1, или Renault, продавшего часть Alpine американским инвесторам.
Однако команда Формулы-1 Aston Martin существует не совсем так, как в этих примерах. Aston Martin никогда не был мажоритарным акционером. Это никогда не была команда, принадлежащая Aston Martin.
Компания владела лишь миноритарной долей с ноября 2023 года (предположительно, структура была тихо реорганизована примерно в то время, когда американская инвестиционная компания Arctos Partners приобрела миноритарный пакет акций) и имеет право на получение дополнительных акций во второй волне общей стоимостью около 74 миллионов фунтов. Вероятно, это составляет не более 10% от общей стоимости команды.
Все это говорит о том, что Aston Martin Lagonda фактически является привилегированным титульным партнером — за что команда получила чуть менее 20 миллионов фунтов в прошлом году — специализированной организации во главе с Лоуренсом Строллом, который, по совпадению, также возглавляет Aston Martin Lagonda.
Стролл и его консорциум представляют общую связь между двумя организациями. Когда он возглавил покупку активов Force India и принял ее участие в Формуле-1, это было сделано под названием Racing Point. Это название до сих пор существует в сети британских компаний, в которых размещается "AMR GP".
Стролл превратил команду Формулы-1 в Aston Martin после того, как взял под контроль автомобильную компанию. Aston Martin имеет влияние с точки зрения коммерческого маркетинга и владеет миноритарным пакетом акций, но не контролирует команду, не влияет на дизайн болида, не производит двигатель и так далее.
Теперь компания, по-видимому, стремится заработать на стоимости этого пакета акций (и будущих акций, на которые она имеет право, так называемых "вторичных варрантов") в рамках более широкой борьбы, с которой компания сталкивается уже несколько лет.
"Получая выгоду от растущего успеха и популярности Формулы-1, наряду с этим долгосрочным спонсорским соглашением, группа теперь предлагает продать свои существующие акции и акции, выпускаемые при реализации вторичных варрантов, с целью получения премии к общей балансовой стоимости этих инвестиций в размере около 74 миллионов фунтов", — говорится в предложении Aston Martin Lagonda.
"По состоянию на 31 декабря 2024 года балансовая стоимость акций составляла 50,9 миллиона фунтов. Группа также провела переговоры с AMR GP относительно реализации компанией вторичных варрантов ранее 2031 года, как это сейчас разрешено, чтобы акции, выпускаемые при их реализации, могли быть включены в предлагаемый процесс продажи".
"По состоянию на 31 декабря 2024 года эти акции имели балансовую стоимость 23,2 миллиона фунтов".
Но нет никаких признаков того, что это повлияет на долгосрочное спонсорское соглашение с командой Формулы-1, которое должно продлиться еще пять лет, начиная с 2026 года, и нет указаний на то, что этот план изменится — по крайней мере, пока сохраняется общая собственность двух брендов Aston.
Aston Martin выпустила заявление позже в понедельник с дополнительными подробностями о продаже, в результате которой доля Стролла в Aston Martin Lagonda увеличится до 33%.
Стролл заявил в понедельничном заявлении, что Aston Martin подтвердил свое долгосрочное спонсорское и лицензионное соглашение, которое, по его словам, сохранит бренд Aston в Формуле-1 "на десятилетия вперед".
Неясно, куда пойдут акции. Покупатель акций Aston Martin в Формуле-1 еще не определен, инвестиционному банку Raine Group поручено содействовать этому процессу.
Например, Aramco ранее имела право на 10% акций команды Формулы-1 в рамках собственного спонсорского соглашения, поэтому одним из решений могло бы стать то, что саудовская компания наконец превратит свой интерес в миноритарное владение командой.
Другим путем могло бы стать привлечение другого миноритарного инвестора, как в случае с американской инвестиционной организацией, которая приобрела значительную, но миноритарную долю в команде около 18 месяцев назад.
В конечном счете, мало что должно измениться с точки зрения направления команды и структуры собственности. Бренд Aston Martin был задействован из-за огромного потенциала, который это соглашение имеет для команды, для Формулы-1 и для автомобильной компании.
Успех пока еще не материализовался, но то, что мы знаем как команду Формулы-1 Aston Martin, было создано на долгосрочную перспективу. И хотя неприятно использовать ужасное слово, чрезмерно употребляемое в корпоративном мире, существует явная синергия между автомобильной компанией Aston Martin и командой Формулы-1 — по крайней мере, с точки зрения маркетинга и коммерции.
Команда практически неразрывно связана с производителем, с пакетом акций или без него.
И хотя продажа миноритарного пакета акций может восприниматься как первый шаг к разделению двух структур — и, безусловно, упростила бы любые изменения в долгосрочной перспективе — трудно представить будущее команды каким-либо иным, кроме как под брендом Aston Martin, по крайней мере, в среднесрочной перспективе.
Полное заявление Aston Martin
Сегодняшняя новость подчеркивает долгосрочную и непоколебимую приверженность нашего исполнительного председателя Лоуренса Стролла как к Aston Martin, так и к нынешней команде Формулы-1. Теперь заключен долгосрочный контракт, который гарантирует, что имя Aston Martin останется на вершине автоспорта на десятилетия вперед.
Предлагаемые транзакции, в результате которых Aston Martin Lagonda (AML) продаст свою долю в команде Формулы-1 Aston Martin Aramco (AMF1), приведут к увеличению доли г-на Стролла в AML до 33%, одновременно укрепив балансовый отчет компании более чем на 125 миллионов фунтов.
Г-н Стролл поручил инвестиционному банку Raine Group помочь найти покупателя на долю AML в команде Формулы-1. Raine будет тесно сотрудничать с коммерческим директором AMF1 Джеффом Слэком, чтобы привлечь стратегического инвестора, который сможет повысить долгосрочную ценность команды и бренда.
Г-н Стролл сказал:
